海尔，格力，美的三家公司体量市场占有率都差不多，为什么海尔和其他两家市值有了差距？

首先这个问题问的似乎有些歧义，因为照我的理解是，海尔确实和格力美的两家的市值有差距，因为在市值上，海尔可以说是完全盖帽另两家的。原因的话，大致分为市场份额和业务收入构成两部分。

不管是什么行业，市场份额都是企业发展的目标和影响企业发展的决定性因素。单看表面的市场情况，总的来说，这三家目前在市场占有率上相差不大。但是深入分析的话，就会发现格力的产品线比较单一，一句“好空调格力造”的口号，将格力完全禁锢在了空调这一单一领域，从后来董小姐开始造车、造手机也能看出，这些五花八门的新业务无一不是雷声大雨点小，在市场上并不卖座。空调原本算是格力的强项，但由于格力价格偏高太多，近几年又有些落后于智能家电领域，同样的质量，用户为什么不买更高端的品牌呢？

而美的的研发是硬伤，每次新发产品总是让人心惊胆战，不禁感到疑惑“为什么这个技术在别家似曾见过？”本身又以小家电做头部引领，又贴牌，着实风险重重。相比较而言，海尔的产品品类是最为齐全的，以冰箱空三大件为主，又收购美国通用新西兰斐雪派克这一些在国际上的厨电大咖，在市场价格上有统帅、海尔、卡萨帝全价位通杀，用户怎么选都有的选。

另外一点，海尔的市值超过另外两家，是有确切原因的。新闻里总是报道说“海尔为什么不是世界500强”、“海尔的营收低”等等，其实都是吃了海尔集团有两个业务中心的亏。海尔分为青岛海尔和海尔电器，以500强的事来说，总的收入是要并表计算的，并不是两个数字简单相加就是总的业务收入，这里面还有财务扣减的因素。至于并表后海尔集团总的业务收入，外界并不知晓，或许正是这个统计口径的原因，造成了海尔集团屡屡错失500强榜单。但是不同类型的企业本身对待各类排名的看法、重视程度也不同，排名都是虚的，实实在在把企业做好，做成有技术、有品牌的百年企业更为重要。从这个角度看，海尔的发展对中国企业确实更有借鉴意义。

提到家电企业，格力、美的、海尔是当仁不让的前三名，总会被大家拿来比较。也许此前大家固有的想法是格力空调第一，美的小家电优秀，海尔冰洗非常棒。但是随着智慧家居和5G时代的到来，企业各自的发展却呈现出不同的态势。尤其在19年年报和疫情后的一季报之后，竞争格局也出现了明显的分化。五一长假也没外出旅游，利用空余时间对几家企业重新梳理了一番。

一、战略篇

分析企业我喜欢先从战略方面看企业，看懂战略才能辨清方向，也能更容易发现企业本身的差异化战略和核心竞争力。从战略方面讲，其实这三家企业在进入工业互联网阶段之后各自的发展思路有共通的地方，但是也各有侧重。

先看格力，定位是“一家多元化、科技型的全球工业集团”，产业覆盖空调、生活电器、高端装备、通信设备等四大领域。

美的，是一家覆盖消费电器、暖通空调、机器人与自动化系统、数字化业务四大业务板块的全球科技集团。

海尔，从事冰箱/冷柜、洗衣机、空调、热水器、厨电、小家电等智能家电产品与智慧家庭场景解决方案的研发、生产和销售。

在智能化家电的发展趋势下，三家企业均把旗下的家电设备向智能化方向演变，并且尽量覆盖全品类，从而达到全屋场景化定制的效果。同时，也都看到了工业互联网的前景，纷纷在此方面布局，格力发展高端装备，美的发展机器人、海尔侧重于智慧家庭场景，但参与到了工业互联网的标准制定与探索中。

具体来看，格力开始注重线上线下协同推进，把智能制造视为制造业发展的核心，把产品质量视为生命线，加快线上销售渠道，通过分销店铺实现扩张。与格力的注重产品与销售渠道变革不同，美的和海尔更注重场景化定制，强调多品类的协同销售。美的和海尔都通过自己专属APP（美的美居和海尔智家）为用户提供全屋家电的智能化管控。

美的是这样思考的：“实行全面数字化和全面智能化，美的的产品形态和业务价值链的形态就会发生翻天覆地的变化，美的从以硬件为主的公司转变为以数据驱动的创新型科技集团将迈进坚实步伐。我们将努力实现业务方法的改变，推动研、产、销变革，通过数字化工具和方法推动线上线下融合，推动去中心化和扁平化。我们将努力实现商业模式的改变，实现与用户直接沟通，直接联系，多频次交流，挖掘用户价值，从硬件思维转变为互联网思维。在新品类新模式上大胆尝试， 国际布局逐渐清晰，期待日后的百花齐放”。

海尔是这样的：“硬件竞争扩展到产品软硬一体、平台互联互通、行业生态融合的全方位竞争。企业必须加速从销售单品向提供成套智慧家庭解决方案的转型升级。对于品牌制造商而言，从“大规模制造+大规模分销”向“品牌制造+高效零售”的变革势在必行。促进场景销售代替单品销售，公司在四大标准组织全面主导智慧家庭国际标准的制定”。

美的和海尔对互联网思维理解的更加深入，将传统制造业与互联网思维结合是工业互联网的核心理念。

美的将工业互联网的思想转化成了“智慧家居”和“智能制造”的双智战略，其中智慧家居部分主要通过美的IoT公司完成，智能制造由美云智数承接。智慧家居为To C业务，智能制造为To B业务，所以我们平时更容易感受到的是美的智慧家居部分，但从美的的规划来看应该是双轮驱动。美的为人诟病的收购KUKA机器人业务其实是为智能制造所做的重要战略部署。从美的对外发布的新闻资料来看，双智战略确实在稳步推进中。

智慧家居部分，IoT公司总经理佘尚峰在去年底的演讲中演示了当前的成果，包括开发了专用连接芯片提高设备连接速度，全屋家电定制的使用效果，以及对安全的注重，这在智慧家居时代确实是用户体验的关键所在。在这块，美的相对于海尔和格力的优势是他们的兄弟公司美的置业。美的置业已经打算2020年起的所有项目都将打造5M智慧社区，其中室内部分将使用美的IoT的智慧家居方案，美的子公司的协同性做的还是非常好的，这既有利于美的置业的产品竞争力，又方便美的的智慧家居不断迭代，在真实应用中真正解决用户的痛点，提升美的电器的智慧家居场景化销售。

在智能制造方面，美的的南沙智慧工厂非常有代表性，基本代表了未来工业互联网的发展方向。 目前5G 信号已进入厂区，未来将以低时延、高可靠实现海量工业数据互通。在此基础上，工厂利用数字仿真技术构建起相似度达 95% 以上的数字厂区，对于现场的预测性维护，可实现最短 3 分钟响应故障。还有将人工智能技术引入质检环节，可将空调外观检测精度提升 80%，检测成本下降 55%。能实现这样高度智能的智慧工厂估计应该是国内领先水平了。其中工业机器人、5G低延时大数据分析、数字仿真都是必备的基础设施。美的的智能制造先从自己下手，将工业园区改造成智慧工厂。然后依据自己的工业互联网实践经验，为其他行业的合作伙伴进行工业互联网改造，比如汽车、物流、军工、航空航天等等。美的可以向企业输出定制化的工业机器人以及整体的软硬件一体解决方案（M.IoT）。

再来看看海尔吧，海尔的互联网基因从其财报的披露都可以看出：2019年国内成套产品收入占比达27.48%；智家APP月活量增长350%，场景月活量增长142%；物联网生态收入48亿，提升68%，这种披露方式跟小米非常相似，在家电企业里应该是首次吧。在工业智能制造方面，产品不入库率提升到75%，用户全流程参与的大规模定制占比达24%，客户参与的大规模定制占比达51%。海尔在互联网的布局都是具有先发优势的，比如套细化产品销售，还有工业互联网平台COSMOPlat，对应美的的M.IoT平台，海尔号称全球拥有11个智慧互联工厂。并且，海尔对于国内政府主导的工业互联网标准制定非常积极，在很多方面都有海尔的身影。但从实际效果来看，海尔的工业互联网实践更侧重于软件层面，在基础工业方面并非如宣传的那样先进。

最后分析一下格力吧，格力以“弘扬工业精神，追求完美质量，提供专业服务，创造舒适环境”为使命，恪守“创新永无止境”的管理理念，专注于自主创新、自主发展，紧握时代脉搏，塑造世界品牌，创造具有中国特色的中国制造企业发展模式。格力是一家非常务实的企业，强调自主创新和发展，注重品质，控制成本。在智能装备领域和智慧家电方面也开始重点部署，但是其发展方向总给人一种用力过猛的感觉。

在智慧家居方面，“格力开发了AI语音空调格力金贝II柜机、i铂II柜机、领御柜机、金贝挂机系列产品，搭载AI语音技术，实现空调具备音乐放送、新闻播报、百科查询、社交聊天等交互功能，更能联动全屋家电，让空调成为家庭智能终端”。这是财报中重点介绍的一段内容，格力准备把智能音箱绑定到空调中，让空调播放音乐、新闻播报，联动全屋家电。把一台空调当成全屋的最重要的交互入口。抢占物联网入口确实是很多企业竞争的重点，但是就我个人目前的认知，我无法把一台硕大的空调当成随时可以交谈娱乐的智能对象，如果想提高音质的话，难道要给空调装一个BOSE音箱吗？这样的交互方式可能会影响场景化销售的。

在智能装备制造方面，其自主研发的机器人、伺服机械手、专用机床设备等确实在快速发展，但其市场应用还不太成熟，仅限于硬件定制阶段。

综合来看，美的和海尔的智慧家电发展较为迅速，更具互联网思维；工业互联网方面，美的依靠收购和自主研发迅速构建起一个工业互联网应用案例为后边的规模化复制提供了基础；海尔的工业互联网侧重于软件数字化方面，在硬件方面是缺失的。这个在财报数据中也能侧面印证，后续将详细分析；格力在踏实的实践工业互联网的基础组件，还处于硬件制造阶段。工业互联网不仅需要传统工业制造技术的精进，还需要数字化和智能化的软硬件结合能力，包括工业机器人、5G传输、数字仿真、大数据分析等关键技术的结合。工业互联网战略不仅是企业竞争的领域，更是国家发展的未来。

来自雪球的家电行业的财经报告。